Economie

Organele de conducere ale bursei

Organele de conducere ale Bursei sunt:

1. Adunarea generală a membrilor (acţionarilor).
2. Consiliul Bursei.
3. Preşedintele Bursei.

Adunarea generală a acţionarilor şi atribuţiile ei

Adunarea generală a acţionarilor este organul suprem de conducere al Bursei şi se ţine cel puţin o dată pe an.

Adunarea generală a acţionarilor are următoarele atribuţii exclusive:

• aprobă statutul în redacţie nouă sau modificările şi completările la statut, inclusiv cele ce ţin de schimbarea claselor şi numărului de acţiuni autorizate spre plasare, de convertirea, denominalizarea, consolidarea sau împărţirea acţiunilor bursei, cu excepţia modificărilor şi completărilor prevăzute la p. 35.2. lit. e) şi f);
• primeşte decizii ce vizează modificarea capitalului social, cu excepţia cazurilor prevăzute la p. 6.2.;
• aprobă regulamentul Consiliului Bursei, alege membrii lui şi sistează înainte de termen împuternicirile lor, stabileşte cuantumul retribuţiei muncii lor, remuneraţiilor anuale şi compensaţiilor, precum şi hotărăşte cu privire la tragerea la răspundere sau eliberarea de răspundere a membrilor Consiliului Bursei;
• confirmă organizaţia de audit, ce exercită împuternicirile comisiei de cenzori şi stabileşte cuantumul retribuţiei serviciilor ei;
• hotărăşte cu privire la încheierea tranzacţiilor de proporţii, prevăzute la art.83(2) al Legii privind societăţile pe acţiuni;
• examinează darea de seamă financiară anuală a Bursei, aprobă darea de seamă anuală a consiliului Bursei, precum şi raportul organizaţiei de audit ce exercită împuternicirile comisiei de cenzori;
• hotărăşte cu privire la acoperirea pierderilor Bursei;
• primeşte decizii cu privire la modificarea tipului Bursei, reorganizarea sau lichidarea ei;
• aprobă bilanţul de divizare, bilanţul consolidat sau bilanţul de lichidare al Bursei;
• hotărăşte orice alte probleme prevăzute de legislaţie şi prezentul statut.

Consiliul Bursei

Consiliul Bursei reprezintă interesele acţionarilor în perioada dintre Adunările Generale şi, în limitele atribuţiilor sale, exercită conducerea generală şi controlul asupra activităţii Bursei. Consiliul Bursei este subordonat Adunării Generale a acţionarilor.

Consiliul Bursei are următoarele atribuţii exclusive:

• decide cu privire la convocarea Adunării Generale a acţionarilor;
• aprobă valoarea de piaţă a bunurilor care constituie obiectul unei tranzacţii de proporţii;
• decide cu privire la încheierea tranzacţiilor de proporţii prevăzute la p. 83(1) al Legii privind societăţile pe acţiuni;
• confirmă registratorul Bursei şi stabileşte cuantumul retribuţiei serviciilor lui;
• aprobă prospectul de emisiune suplimentară de acţiuni, rezultatele emiterii suplimentare de acţiuni, precum şi modifică în legătură cu aceasta statutul Bursei;
• decide, în cursul anului financiar, cu privire la folosirea capitalului de rezervă şi a celui suplimentar, precum şi a mijloacelor fondurilor speciale ale Bursei;
• aprobă fondul sau normativele de retribuire a muncii personalului Bursei;
• decide cu privire la aderarea Bursei la asociaţie sau la o altă uniune;
• aprobă regulile, procedurile şi regulamentele interne;
• decide în orice alte probleme prevăzute de legislaţie, de prezentul statut şi de Regulamentul Consiliului Bursei.

Preşedintele Consiliului Bursei

Preşedintele Consiliului Bursei se alege de membrii Consiliului Bursei.

Preşedintele Consiliului Bursei:

1. convoacă şedinţele Consiliului Bursei;
2. încheie, în conformitate cu legislaţia muncii şi Legea privind societăţile pe acţiuni, acorduri cu membrii Consiliului Bursei, precum şi cu conducătorul organului executiv, dacă consiliul Bursei este locul lor de muncă de bază;
3. exercită alte atribuţii prevăzute de regulamentul Consiliului Bursei.

Organul executiv al Bursei

De competenţa organului executiv ţin toate chestiunile de conducere a activităţii curente a Bursei, cu excepţia chestiunilor ce ţin de competenţa Adunării Generale a acţionarilor sau ale Consiliului Bursei.

Organul executiv al Bursei asigură îndeplinirea hotărârilor Adunării Generale a acţionarilor, deciziilor Consiliului Bursei şi este subordonat Consiliului Bursei.

Organul executiv al Bursei este unipersonal (preşedinte) şi se numeşte în bază de contract de Consiliul Bursei cu aprobarea ulterioară la Adunarea Generală a acţionarilor. Termenul împuternicirilor preşedintelui este de 3 ani din momentul confirmării acestuia.

Comisia de cenzori ai bursei (cenzor). împuternicirile comisiei de cenzori ai bursei se deleghează organizaţiei de audit.

În prezent, în cadrul Bursei îşi desfăşoară activitatea următoarele subdiviziuni şi departamente:

• Departamentul Listing, Marketing şi Cotare, care se ocupă de înregistrarea valorilor mobiliare la Bursă, cercetarea şi înscrierea valorilor mobiliare la Cota Bursei. Cota Bursei (listing) este un sistem de susţinere a pieţei care creează condiţii favorabile pentru piaţa organizată, permite a depista cele mai sigure şi calitative valori mobiliare şi contribuie la sporirea lichidităţii lor. În departamentul respectiv sunt realizate următoarele obiective: politica de acţionariat, politica valorilor mobiliare şi politica dividendelor. Ca sursă de informare şi piaţă organizată, Bursei îi este atribuit un rol deosebit în răspândirea oricărei informaţii referitoare la valorile mobiliare. Departamentul nominalizat publică lunar în buletinul informativ „Bursa de Valori a Moldovei" informaţia privind valorile mobiliare admise spre circulaţie la Bursă, prezintă statistica şi analiza negocierilor bursiere, precum şi altă informaţie. Toată informaţia privind statistica tranzacţiilor bursiere este o proprietate a Bursei.
• Departamentul Clearing şi Decontări. Clearingul reprezintă totalitatea acţiunilor întreprinse de Departamentul specializat al Bursei în vederea colectării, verificării, corectării şi confirmării informaţiei referitoare la tranzacţionarea valorilor mobiliare la Bursă, perfectarea documentelor pentru executarea tranzacţiilor, precum şi stingerea obligaţiunilor de plată reciproce între membrii Bursei.
• Departamentul pentru Supravegherea Pieţei realizează următoarele funcţii:

• respectarea corespunderii normelor şi cerinţelor legislaţiei la realizarea activităţii Bursei şi a membrilor ei;
• supravegherea permanentă a activităţii membrilor Bursei şi a activităţii cu valorile mobiliare la Bursă în scopul asigurării comportamentului respectiv al membrilor pe piaţa valorilor mobiliare, susţinerea gradului înalt de profesionalism, precum şi în scopul evitării oricăror manipulări pe piaţă;
• soluţionarea problemelor juridice.
  • Departamentul Sistemul Electronic. Funcţiile Departamentului respectiv sunt supravegherea şi susţinerea sistemului electronic pentru tranzacţionare la Bursă şi altele.

> Membrii BVM

Membri ai Bursei pot fi persoanele juridice care satisfac, fără a omite, următoarele cerinţe:

1. deţin licenţa CNVM pentru activitate de broker şi/sau de dealer;
2. au susţinut la Bursă procedura de determinare a corespunderii lui cerinţelor de calificare, stabilite de Regulile Bursei;
3. au obţinut acordul Bursei, de a deţine o acţiune a ei;
4. posedă cu drept de proprietate o acţiune a Bursei.

Persoanele, care corespund cerinţelor de calificare şi care sunt de acord să respecte Statutul Bursei şi prezentele Reguli nu pot fi refuzate de a li se acorda calitatea de membru. Membrii Bursei se bucură de drepturi egale şi au aceleaşi obligaţiuni, indiferent de momentul obţinerii calităţii de membru. Decizia referitor la admiterea în, şi excluderea dintre membri, se ia de către Consiliul Bursei. Deciziile respective se iau printr-o majoritate simplă de voturi.

La data depunerii cererii de admitere în componenţa membrilor Bursei, solicitantul trebuie să corespundă, fără a se limita, următoarelor cerinţe de calificare:

1. să posede licenţă corespunzătoare valabilă, eliberată de CNVM;
2. să se conformeze cerinţelor privind capitalul minim, corespunzător normelor impuse de către CNVM şi Bursă;
3. să aibă active financiare disponibile pentru a achita taxele şi cotizaţiile curente stabilite de Bursă;
4. să dispună de un birou, dotat cu mijloace de operare tehnică şi legătură, în vederea primirii documentelor necesare desfăşurării activităţii în relaţiile cu Bursa şi care va pune la dispoziţia Bursei informaţiile solicitate de către aceasta;
5. membrii conducerii şi colaboratorii autorizaţi vor avea studii superioare şi/sau practică profesională în domeniile: economic, financiar, bancar, afaceri sau juridic şi vor avea o bună reputaţie civică şi integritate morală;
6. cel puţin doi angajaţi ai solicitantului vor fi autorizaţi de către CNVM şi/sau Bursă;
7. să aibă un cont la banca de decontare indicată de către Bursă;
8. să nu aibă în componenţa colaboratorilor săi persoane, care au fost condamnate pentru falsificarea documentelor sau titlurilor financiare, furturi, luarea mitei şi alte încălcări cu scopul de a obţine beneficii personale;
9. să corespundă altor cerinţe, considerate necesare, stabilite de către Bursă şi/sau CNVM.

Solicitanţii de a obţine calitatea de membru vor prezenta spre examinare Administraţiei Bursei

următoarele documente şi informaţii referitoare la constituirea, organizarea şi începerea activităţii în cadrul Bursei:

1. cererea tip pentru a fi admis ce membru, adresată Preşedintelui Consiliului Bursei;
2. cererea pentru primirea acordului Bursei de a procura o acţiune a ei, adresată Preşedintelui Bursei;
3. Contractul de constituire, Statutul, Certificatul de înregistrare a persoanei juridice şi toate modificările ulterioare la Statut (copii autentificate notarial);
4. copia licenţei pentru activitate de broker şi/sau dealer acordată şi autentificată de CNVM;
5. bilanţul contabil şi situaţiile financiare aferente pentru anul anterior de activitate, certificate de un auditor independent, precum şi ultimele situaţii financiare trimestriale pentru anul curent;
6. angajamentul de a respecta prevederile Statutului şi a prezentelor Reguli, precum şi a celor ce vor fi adoptate ulterior;
7. angajamentul de a plăti la timp cotizaţiile, taxele şi alte contribuţii fixate de Bursă;
8. dovadă a faptului, că solicitantul are deschis un cont de decontare în Banca de decontare numită de Bursă;
9. copia certificatelor de calificare a tuturor persoanelor (cel puţin două) autorizate de CNVM şi/sau Bursă;
10. j) specimentele de semnături pentru toate persoanele împuternicite şi de legătură cu Bursa;
11. k) informaţii privind existenţa biroului de legătură şi capacitatea de operare a solicitantului;
12. l) confirmarea precum că documentele şi informaţia prezentată, atât la depunerea cererii, cât şi cele ce vor fi prezentate ulterior, corespund realităţii şi nu conţin declaraţii false sau eronate, falsificări sau ascunderea căreiva informaţii semnificative.

Administraţia Bursei, în baza informaţiei şi documentelor specificate va examina şi perfecta concluzia cu privire la corespunderea sau necorespunderea solicitantului cerinţelor de calificare, pe care o va prezenta spre aprobare la cea mai apropiată şedinţă a Consiliului Bursei.

Decizia de respingere a cererii solicitantului trebuie să fie motivată.

Către momentul includerii membrului în Registru, acesta este obligat să achite toate cotizaţiile şi taxele fixate pentru admiterea în rândurile membrilor şi înregistrării agenţilor la Bursă. În caz contrar, faţă de membru se va aplica o penalitate în mărime de 0,1 % de la suma îndatorată, pentru fiecare zi restantă.

Bursa are dreptul să suspendeze temporar statutul de membru/agent de Bursă în cazul în care:

1. A fost suspendată autorizaţia membrului/agentului de Bursă, eliberată de către CNVM;
   2. DNVM a luat decizia referitor la suspendarea calităţii de participant a membrului la DNVM;
   3. Membrul/agentul de Bursă a încălcat dispoziţiile Statutului Bursei, Regulilor Bursei, ale altor reglementări bursiere, astfel precum:
      1. neconformarea vreuneia din cerinţele de calificare şi de menţinere a calităţii de membru;
      2. neplata cotizaţiei aferente calităţii de membru, taxelor şi altor contribuţii, fixate de către organele abilitate ale Bursei;
      3. lipsa biroului de legătură sau nerecepţionarea persoanei de legătură pe parcursul a mai mult de 3 zile consecutiv;
      4. număr insuficient de personal calificat;
      5. prezentarea documentelor şi informaţiilor necesare obţinerii calităţii de membru şi reactualizării Registrului Membrilor;
      6. ignorarea prezentării demersurilor de informare a Bursei, inclusiv a celor necesare pentru reactualizarea Registrului membrilor, şi/sau a informaţiilor solicitate de Bursă;
      7. folosirea materialelor publicitare interzise de către Bursă sau nerespectarea normelor publicitare;
      8. executarea ordinelor clienţilor în alte condiţii decât cele prevăzute de prezentele Reguli;
      9. executarea prioritară a ordinelor proprii ale membrilor faţă de ordinele clienţilor;
      10. j) accesarea sistemului de tranzacţionare al Bursei de către angajaţii membrilor, precum şi întocmirea, transmiterea şi introducerea ordinelor de bursă în alte condiţii decât cele prevăzute de prezentele Reguli; k) efectuarea de operaţiuni, care afectează în mod artificial preţul de piaţă; l) efectuarea oricărei fapte, care are un impact negativ asupra evoluţiei preţului de piaţă al valorilor mobiliare înscrise la cota Bursei, care afectează regularitatea desfăşurării tranzacţiilor sau, care prejudiciază în orice mod poziţia Bursei; m) transmiterea ordinelor de plată către Bursă sau efectuarea decontărilor în alte condiţii decât

cele prevăzute de prezentele Reguli; n) nealimentarea conturilor de decontare cu un disponibil suficient pentru stingerea

obligaţiunilor rezultate în urma tranzacţiilor bursiere; o) nerespectarea prevederilor referitor la contribuţia iniţială şi curentă la Fondul de Garanţie,

precum şi referitor la rambursarea sumelor utilizate din acest Fond; p) membrul a divulgat informaţia confidenţială pe care o deţine cu asemenea titlu în procesul

desfăşurării activităţii de intermediere în numele clienţilor săi; q) alte încălcări ale Statului, Regulilor şi ale altor norme stabilite de Bursă şi CNVM.

Durata suspendării membrului/agentului de Bursă va fi indicată în decizia Preşedintelui Bursei şi la stabilirea ei se va ţine seama de circumstanţele reale ale săvârşirii faptei, conduita făptuitorului şi gradul aferent de responsabilitate, atribuit în conformitate cu clasificările enumerate în procedura specifică de aplicare a penalităţilor.

Calitatea de membru al Bursei încetează, producând efecte la data primirii deciziilor de către organele abilitate referitoare la:

1. satisfacerea cererii privind retragerea benevolă a membrului;
2. revocarea licenţei de broker şi/sau dealer de către CNVM;
3. revocarea calităţii de membru, în cazul necorespunderii cerinţelor de calificare sau admiterii de încălcări grave ale prezentelor Reguli;
4. lichidarea Bursei.

În vederea ieşirii benevole din rândurile membrilor, acesta va înainta o cerere de retragere, în care se vor menţiona motivele retragerii şi care va fi însoţită de cererea de înstrăinare a acţiunii Bursei, precum şi ultimele situaţii financiare.

Consiliul Bursei are drept să primească decizii referitoare la revocarea calităţii de membru în cazul în care:

1. membrului i s-a revocat licenţa de către CNVM;
2. membrul a săvârşit o faptă ilicită, cu un grad superior de responsabilitate;
3. membrul a săvârşit concomitent câteva sau a admis repetat aceeaşi sau o altă faptă ilicită prevăzută;
4. membrul a falimentat, se reorganizează sau se lichidează.

Persoanele, cărora li s-a revocat calitatea de membru, sunt obligate să-şi onoreze toate restanţele băneşti pe care le au faţă de Bursă, inclusiv şi cotizaţia aferentă anului de activitate.

Persoanele excluse pot să înainteze o cerere de admitere doar la expirarea a doi ani de la revocarea calităţii de membru.