Suntem obișnuiți cu faptul că orice produs are un anumit preț. Făina, untul, zahărul, automobilul - costul lor poate fi exprimată într-o anumită sumă de bani. Dar cât costă banii propriu ziși? Prin ce se măsoară prețul? Pentru a răspunde la această întrebare trebuie să ne transportăm mental pe piata de scară internațională. Aici moneda unei țări (în teoria economică - valuta), este o marfă la fel cum ar fi, să zicem, argintul sau aurul. Cu toate acestea, spre deosebire de piața de metale, piața valutară nu dispune de o măsură universală pentru aprecierea fiecărui dintre produse. Prin urmare, pentru a exprima prețul unei valute, se folosește prețul alteia. De exemplu:
1 USD = 1,28 EUR
sau
USD / EUR = 1,28
Adică, pentru 1 dolar se dau 1,28 euro, sau, cu alte cuvinte, un dolar este în valoare de 1,28 de euro. Exprimarea unității monetare a unei țări prin moneda altei țări este numită rata de schimb sau cursul de schimb valutar, iar cele două valute implicate în formarea sa se numesc perechi valutare.
Orice student a văzut afișele informaționale expuse, de obicei, la punctele de schimb valutar, pe care sînt postate o varietate de perechi de cursuri valutare. Dacă locuiți în Republica Moldova, atunci sînteți familiarizat cu această imagine (situția la 05.03.2014):
USD / MDL = 13.6417
EUR / MDL = 18.7732
GBP / MDL = 22.7688
O astfel de metodă de înregistrare a ratei de schimb, când valoarea monedei naționale e exprimată în funcție de o unitate din exterior, se numește sistemul de cotare directă. Acest principiu de formare a cursului de schimb este adoptat în majoritatea țărilor. În câteva state a fost adoptat sistemul de cotare inversă (indirectă). În acest caz, valoarea valutei străine este exprimată în termeni de unitate națională.
Dacă în Republica Moldova ar fi fost adoptat sistemul invers, atunci ratele de schimb ale valutelor principale ar fi înregistrate astfel:
MDL / USD = 0,0733
MDL / EUR = 0,0533
MDL / GBP = 0,0439
Această metodă de înregistrare a cursuluis d schimb valutar este utilizată în mod tradițional în Marea Britanie, unde valoarea monedei naționale este mai înaltă decît monedele țărilor străine. Uniunea Europeană, odată cu introducerea monedei euro în anul 1999, de asemenea folosește acest sistem de cotare. Așa o terminologie este utilizată și pe piața FOREX. Ce-i drept, aici rolul de valută națională îl joacă dolarul. Ridicîndu-se din ruinele sistemului Bretton Woods, piata FOREX a moștenit multe din caracteristicile sale, în special, dominația totală a monedei americane. Așa cum pe piața internă sînt monitorizate ratele de schimb a valutelor străine în raport cu cea națională, tot așa și pe piața valutară internațională sînt monitorizate cursurile valutelor altor țări în raport cu dolarul. Astfel, spunând că „Euro a crescut” înseamnă că „Euro a crescut în raport cu dolarul”, iar fraza „dolarul a scăzut” înseamnă că „dolarul a scăzut față de valutele principale”. Nu vă mirați, că în toate perechile valutare de bază este prezent simbolul dolarului.
Pe viitor, ne înțelegem să numim perechile de valute de tipul EUR / USD - un curs direct, iar perechile de tipul USD / CHF - curs indirect. Adică terminologia pieței valutare internaționale ca și cum ar fi reversul terminologiei naționale.
Acele perechi valutare, în care nu este implicat dolarul american, sunt numite cross-cursuri, de exemplu - EUR / RON.
Din moment ce comerțul mondial este o replica a tranzacționării valutei în cadrul unui stat, fiecare monedă națională este tranzacționată în raport față de dolar după sistemul de cotare, adoptat în acest stat. Cu alte cuvinte, dacă în Europa dolarul este tranzacționat în raport de moneda națională în perechea valutară EUR / USD, atunci în Japonia dolarul - față de yen în perechea USD / JPY, iar la FOREX euro și yenul este tranzactionat față de dolar în perechile EUR / USD și USD / JPY.
Mai jos sunt prezentate perechile valutare majore, cărora le revine cel mai mare volum comercial:
EUR / USD
GBP / USD
USD / JPY
USD / CHF
Primele trei perechi de valute reprezintă economiile celor mai dezvoltate țări din lume. În ceea ce privește francul elvețian, acesta este folosit în mod traditional ca un refugiu în vremuri de incertitudine și de criză.
După cum vedem, yenul și francul sînt tranzacționate în cotări inverse. Aceasta înseamnă că aceste monede sînt ca o reflecție în oglindă a fratelui lor „direct”. Deci, atunci când yenul crește în raport cu dolarul, cursul USD / JPY scade, iar în cazul în care yenul scade, crește rata USD / JPY. La început se pare destul de incomod, dar treptat ne putem acomoda.
Pentru a merge mai departe, trebuie să înțelegem ce forțe acționează pe piața FOREX. Printre principalii factori care afectează ratele de schimb, este de remarcat următoarele:
Starea economiei. Dacă economia crește, este firesc că există o tendință de consolidare a monedei naționale, iar în caz contrar - de depreciere;
Balanța de plăți reciproce. Când plățile între două țări sînt dezechilibrate, este posibil fluxul de capital de la o țară la alta și, prin urmare consolidarea unei monede și slăbirea alteia.
Politica economică de stat. Deși rata de schimb este determinată de piață, trebuie să ne amintim că statul întotdeauna „se află în spatele monedei”. Statul își exercită influența în două moduri. Prima dintre ele este controlul, al doilea - așa-numitele intervenții pe piața valutară. Controlul schimbului valutar îi protejază pe cetățeni să nu facă acțiuni nechibzuite, care ar putea afecta în mod negativ prețul (de exemplu, transfer de bani în străinătate). Intervenția înseamnă cumpărarea și vânzarea unor cantități mari de valută în scopul de a ridica sau, dimpotrivă, pentru a reduce valoarea sa în piata FOREX.
Știri și prognozări. Piata reactioneaza la fiecare știre importantă, precum și la diferite prognozări ale minților strălucite din lumea financiară.
Factorii de ordin tehnic șipsihologic. Fiecare comerciant autorizat, deși acționează la discretia sa, își ia deciziile pe baza informațiilor disponibile tuturor participanților pe piață. Ca urmare, în cazul în care graficul cursului de schimb atinge punctlul-cheie (nivel de putere ), piața („mii de comercianți la terminalele lor”) decide dacă trebuie să cumperi sau să vinzi.